10万资金投股海加息周期任遨游

发布时间：2021-01-07 13:52:26 阅读：次来源：针阀厂家

美国已经实行了两轮量化宽松的货币政策，资深人士预测，第三轮量化宽松的货币政策或将在今年二季度推出。我国选择了从加大央票回笼力度、提高存款准备金率到加息的货币紧缩政策。中信证券首席经济学家诸建芳表示，2011年，货币政策将呈现前紧后松的状态，上半年还会有1-2次加息。

加息周期中，如何让自己的股市投资跑赢通胀、跑赢存款利息呢？如若您有10万元股市资金，如何操作？

通胀之下，资产、资源、能源和消费类股票将受益，具体的行业包括有色、煤炭、农业、石油石化、消费、房地产等。本刊咨询多位专家，综合出来的建议是，超配有色3万元、农业2万元，标配煤炭和消费各2万元，保守配置石油石化1万元。而房地产行业令人纠结，在“新国八条”以及各大城市的“限购令”重压下，难有起色。

有色金属：或将持续上演“通吃”行情

不管经济过热、衰退还是慢爬，有色品种都能持续上演“通吃”行情

策略：超配，资金配置3万元，计划仓位30%。

要点：关注国际金属价格、美元指数影响，选择采掘类公司，密切关注稀土等小金属概念热点。

有色品种在工业用途和保值需求的双重因素作用下，不管经济过热、衰退还是慢爬，都能持续上演“通吃”行情。铜和黄金属于倍受国家保护的稀有金属，都是通胀中的硬通货。美元贬值的大趋势，将强力支撑工业品价格尤其是有色金属打开新的上涨空间。

目前，伦敦和纽约市场的铜价迭创历史新高，仍在直挺挺的上升通道中，沪铜则向每吨80000元的历史高位步步紧逼。同时，伦敦市场铝、锌、镍也呈非常稳健的上升态势，伦锡指数早已突破历史新高，目前正在挑战33000点。黄金市场也是热闹非常，国际金价有望重回1400美元，而连破历史高位的银价走势更加强势。

在股市上，目前有色板块多是横盘整理走势，铝、锌等个股甚至表现较弱。从个股看，江西铜业是有色行业当之无愧的龙头，以铜为主业，还有黄金、白银等业务，矿产资源储备位居全国第一，铜矿产量占全国15.5%，精铜产量占全国18.5%。

近期，稀土永磁概念、锂电概念再次走红市场，给“滞涨”的小金属概念股带来想象空间。“国四条”的推出使得未来稀土概念股仍有很大潜力，其核心竞争力则体现在研发实力、精细化开发能力上。包钢稀土、宝钛股份、东方锆业(002167)、贵研铂业、驰宏锌锗等都是“稀有”的投资标的。

华泰证券有色投资组合

股票代码股票名称推荐理由

000426 富龙热电(000426)拟置入兴业集团所拥有的锡林矿业等有色金属采选及冶炼资产。

600497 驰宏锌锗昭通矿、铅锌资源及加拿大塞尔温矿注入预期，公司精矿自给率及盈利能力将进一步提高。

600489 中金黄金国内唯一一家具有央企背景的黄金上市公司，具有持续注入预期。

600219 南山铝业铝加工行业的龙头，铝加工有望成为行业内长期的主题投资热点。

农业：多重利好支撑股价

策略：超配，资金配置2万元，计划仓位20%。可阶段性提升配置比例。

要点：重点关注干旱、国际大宗农产品价格、农业相关政策、国家水利专项资金支持等催化剂。

去年底，《投资与理财》曾率先报道，2011年中央一号文件重点将转向农田水利，市场反应强烈。兔年伊始，农业板块就聚焦了众多投资者的眼球。

高企的CPI、60年一遇的干旱、中央一号文件重点加强农田水利建设等因素，持续刺激着农业股的神经。但业绩低迷、估值过高等也是不争的事实。

渤海证券的吴立认为，受极端天气影响，全球粮食价格飙升，国际大宗商品强势运行，国内通胀形势严峻，农林牧渔板块成了资金纷纷追逐的对象。

不过，也有业内人士指出，农业股普遍缺乏业绩支撑，单靠概念炒作的行情是难以持续的。

春节后，三峡水利等个股再次受到市场关注。从目前走势看，钱江水利、安徽水利、利欧股份(002131)、葛洲坝、国统股份(002205)等水利股的涨幅已经过高，风险加大，一些分析师建议谨慎应对。

生物育种领域，隆平高科(000998)、登海种业(002041)、敦煌种业等个股已是市场皆知的白马股，北大荒、冠农股份、新农开发、农产品等生产型农业上市公司，持续处在横盘整理状态，有望在通胀利好下寻求突破。南宁糖业(000911)、獐子岛、东方海洋(002086)以及林业股，短期内缺乏上涨催化剂。

煤炭：好企业等待市场给个好价钱

低估值、高盈利、行业资源整合、通胀推升等都支撑着煤炭行业，“井喷”行情仍会出现

策略：标配，资金配置2万元，计划仓位20%。可阶段性提升配置比例。

要点：关注国际煤价油价变化、煤炭资源整合、内蒙和新疆的运力变化等因素。

黑金的魅力也许在2011年会大放异彩。低估值、高盈利、行业资源整合、通胀推升等都支撑着煤炭行业，像2010年10月份那样周期性“井喷”的壮观行情仍会出现。

从国际因素看，国际原油价格将进一步打开上涨空间，这是推升能源价格的核心动力。尽管机构对今年煤价抬升预期有限，但美元贬值、通胀汹汹正在推升着国际煤价上涨。

同时，煤炭行业的业绩有目共睹，只是股价没有充分体现出来，业绩推升估值只是时间问题。另一个非常值得关注的因素是，山西、河南、山东等地的行业兼并和内蒙古、新疆的煤炭开发有条不紊，运力限制、煤炭期货推出预期等，都将是阶段性利好。

煤炭需求季节性较强，股价的周期性明显。焦煤受钢铁需求、房地产和大型工程建设等影响较大，动力煤则与工业企业开工、用电量、冬季取暖等因素关系密切，股价则在相关行业景气回升之前有所表现。

中信建投证券看好未来1-2个月煤炭股的阶段性行情，认为行业将面临20%估值修复空间；下半年煤炭行业将存在趋势性机会。该机构建议优选估值较低和具备资产注入的个股，推荐山煤国际、永泰能源、兰花科创、冀中能源(000937)、上海能源、潞安环能、中国神华、国阳新能。

在煤机市场上，各煤矿在采购时，往往更重视质量和售后服务。光大证券看好林州重机(002535)、天地科技、郑煤机。

大消费：等待“瘦身”的一块肥肉

策略：标配，资金配置2万元，计划仓位20%。细分行业较多，热点切换中不可盲目追高。

要点：选择龙头企业，关注商品提价、节假日行情、国家消费刺激政策等催化剂。

吃穿住行用谁都不可或缺，这就保证了消费行业盈利稳定。在消费主升浪、人口老龄化、估值等因素支撑下，传统消费行业在2011年甚至今后多年都不会失宠。

消费行业涵盖面广，可以说是一块肥肉。食品饮料行业尤其是白酒，以其低成本、高价格特点，使企业获利稳定而丰厚，物价上涨中，食品饮料提价屡见报端。

同时，随着国民收入和生活品质的提高，旅游餐饮、高端品牌消费、家电、商业百货等行业长期受益。另外，大消费概念中的汽车、电子消费品、生物医药、保健医疗等也是前景无限美好。

在食品饮料行业，白酒最受宠，乳品紧随其后。贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、泸州老窖(000568)、山西汾酒、张裕A、伊利股份、双汇股份等，都是优质的投资标的。

餐饮旅游是节假日行情中最典型的受益行业。这里的知名企业云集，如全聚德、湘鄂情(002306)、峨眉山A、丽江旅游(002033)、锦江股份、金陵饭店、中青旅、中国国旅，等等。品牌效应是纺织服装个股股价的最大支撑，中银绒业(000982)、华孚色纺(002042)、孚日股份(002083)、罗莱家纺(002293)等，都是耳熟能详的知名品牌。

零售业则长期受益于内需增长，经济增长、城乡居民收入增加、重组题材等均是利好。百货龙头如银座股份、友阿股份(002277)，超市股如武汉中百(000759)、步步高，家电连锁中的苏宁电器(002024)，值得关注。

但也有专业人士认为，尽管大消费具有持久的成长动力，消费行业涵盖广泛，热点切换中不容易把握。同时，目前消费行业普遍估值过高，最好等待“瘦身”之后，再择机布局。

石油石化：稳健但难有大行情

策略：低配，资金配置1万元，计划仓位10%。行业个股少，走势稳健，适合保守型投资者。

要点：密切关注国际原油价格变化、发改委的汽柴油定价。

2月19日，国家发改委宣布次日起，将汽油、柴油价格每吨均提高350元。股市开盘后的第一个交易日，石油行业个股出现普涨格局，其中以提供油气勘探开发服务的创业板个股恒泰艾普(300157)涨幅最大。

石油和天然气是国民经济运行的重要能源，国际原油价格牵动着世界经济的脉搏。自2009年以来，美国原油指数一直稳健攀升，在慢爬的上升通道中迭创新高。资深人士向《投资与理财》记者透露，2011年国际原油有望挑战130美元大关。

长期看，作为石油输入国，持续攀升的油价必然导致我国的输入型通胀。国际油价的上涨势必推动国内能源、工业品价格的上涨，投资于这些领域的股票也将带来不菲的收益。从近期看，开春后，石化的下游农化行业需求即将复苏，PVC、PTA的期货价格在持续攀升后或将出现一波回落，多空因素兼而有之。

中海油服、海油工程将长期受益于国家海上资源的争夺，未来S上石化的重组也蕴含着投资机会。

中信证券认为，一季度石化行业具有安全边际和上下游价差扩大的双保险，推荐沈阳化工(000698)、天利高新和中国石化。该机构长期看好“十二五”规划的个股，三大投资主线是油价上涨、低碳环保趋势和天然气产业化，推荐中海油服、海油工程、杰瑞股份(002353)、海默科技(300084)、双良节能、齐翔腾达(002408)和天科股份。

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